倚天屠龙记 下部的故事发生在元朝末年。失踪多年的屠龙刀与倚天剑重新现世，江湖传言称，只有同时得到这两件宝物，才能破解其中隐藏的惊天秘密。消息一出，各方势力纷纷蠢蠢欲动，武林顿时暗流涌动。
张翠山是张三丰（张瑛 饰）的第五位弟子。为查明师兄遭人暗算的真相，他奉命下山，并在途中结识了殷素素。后来，两人受金毛狮王谢逊（罗烈 饰）胁迫，一同来到一座孤岛，在那里结为夫妻并生下儿子，取名张无忌（尔冬升 饰）。
转眼十年过去，张翠山一行人重返武林，却发现江湖早已今非昔比。为守住屠龙刀的下落，张翠山与殷素素遭到众人围攻，最终双双身亡，年幼的张无忌也在这场冲突中身受重伤。
