《良宵花弄月》讲述了发生在澳门一隅的爱情故事。阿琳与阿芳自幼一起长大，阿芳一直在阿琳父亲经营的餐馆里工作。来自大陆的青年阿华来到澳门投靠阿琳的父亲，并留在餐馆做跑堂伙计，后来与身为大小姐的阿琳相爱，两人发生了一夜情。
性格开朗的阿芳也对阿华抱有好感，却很快发现阿琳与阿华的关系超越友谊，姐妹二人为此反目。后来，阿华出海远行，途中误传遭遇意外，从此音讯全无。此时阿琳已经怀有身孕，孤立无援之下，阿芳放下成见，找来性情迟熟的阿基，想让他成为阿琳的丈夫，以便解决眼前的困境。
阿琳虽然与阿基结婚，却始终承受着思念阿华的痛苦。相处之中，阿基对阿琳由怜生爱，终于鼓起勇气向她表白。就在阿华杳无音信、阿基又真心苦恋阿琳之际，阿琳正准备作出选择，没想到阿华却在此时出海归来，随后众人才得知事情的真相。原来，真正令人留恋的从来不是某个地方，而是那里的人。中秋之夜，阿琳终于等回了苦苦思念的阿华，月圆之时，人与人也终于团圆。
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